礼邦医药港股募12.8亿港元首日涨104% 2年共亏11亿元

2026-09-07 · 永富证券

中国经济网北京 6 月 29 日讯 礼邦医药（江苏）股份有限公司（以下简称“礼邦医药”， 09637.HK ） 今日在港交所上市。截至收盘，该股收报 46.00 港元，涨幅 103.54% 。 最终发售价及配发结果公告显示，礼邦医药全球发售项下的发售股份数目 56,755,400 股 H 股，其中香港发售股份数目 5,675,600 股 H 股，国际发售股份

中国经济网北京 6 月 29 日讯 礼邦医药（江苏）股份有限公司（以下简称“礼邦医药”， 09637.HK ） 今日在港交所上市。截至收盘，该股收报 46.00 港元，涨幅 103.54% 。

最终发售价及配发结果公告显示，礼邦医药全球发售项下的发售股份数目 56,755,400 股 H 股，其中香港发售股份数目 5,675,600 股 H 股，国际发售股份数目 51,079,800 股 H 股。

礼邦医药的联席保荐人、保荐人兼整体协调人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人为 Jefferies 、 BofA Securities 、 HTSC ；整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人为 CLSA Limited 、 BOCI 。

礼邦医药的基石投资者包括 GIC Private Limited 、 Loomis, Sayles & Company,L.P. 、 RTW Master Fund, Ltd. 、 RTW Innovation Master Fund, Ltd. 、 RTW Biotech Opportunities Ltd. 、 SymBiosis II, LLC 、 Huang River Investment Limited 、 Perfect Ten Holding Limited 、 Cormorant Global Healthcare MasterFund, LP 、 Dymon Asia Multi-Strategy InvestmentMaster Fund 、广发基金管理有限公司、广发国际资产管理有限公司、汇添富资产管理（香港）有限公司、易方达基金管理有限公司、易方达资产管理（香港）有限公司、 Golden Valley Value Select MasterFund 、 Golden Valley Global Limited 、 Loyal Valley Capital Advantage FundIII LP 。

礼邦医药的最终发售价为 22.60 港元， 所得款项总额为 1,282.7 百万港元 ，扣除基于发售价的预计应付上市开支 101.9 百万港元，所得款项净额为 1,180.8 百万港元。

招股书显示，礼邦医药拟将有关全球发售所得款项净额用于以下用途： (i) 约 71.0% 将用于公司候选产品的持续及计划临床开发及监管事务，其中约 34.0% 将用于 AP301 ；所得款项净额约 37.0% 将用于其他候选产品（包括 AP306 、 AP303 及 AP308 ）； (ii) 所得款项净额约 7.0% 将用于推进公司候选产品（包括 AP304 、 AP305 及 AP307 ）的临床前开发； (iii) 所得款项净额约 12.0% 将用于升级生产能力以及于公司的候选药物获准销售后将其商业化；及 (iv) 所得款项净额约 10.0% 将用作公司的营运资金及其他一般公司用途。

招股书称，公司成立于 2018 年，是一家提供 肾病疗法 的生物制药公司。截至最后实际可行日期，公司的临床及临床前产品组合由一款核心产品 AP301 及六款其他候选产品组成，其中包括：一款临床后期候选产品（ AP306 ）、一款临床前期候选药物（ AP303 ），以及四款临床前候选药物（ AP308 、 AP304 、 AP305 与 AP307 ）。

招股书显示，截至 2024 年及 2025 年 12 月 31 日止年度，公司的收入分别为人民币 6.5 百万元及人民币 30.6 百万元， 年内 亏损 分别为人民币 335.1 百万元及人民币 751.8 百万元 ， 合计亏损人民币 1,086.9 百万元 。 公司经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）分别为人民币 285.5 百万元及人民币 380.5 百万元。

截至 2024 年及 2025 年 12 月 31 日止年度，公司经营活动所用现金净额分别为人民币 249.9 百万元及人民币 287.9 百万元。